智库简报 | 国内零售业发展趋势分析

江厦智库简报

（ 第 046 期 ）

2020年8月25日

编者按：秉承“科学、开放、智慧、实证”的科研原则，江厦智库充分发挥民间智库资源优势，集聚300多位专家，50多家科研机构和高等院校，30多家投融资机构，以“咨询+资本”、“企业合伙人+专家合伙人”双重模式，致力于建设思想转化、科技转化为导向，有竞争力、有价值的战略思想库。

智库简报|国内零售业发展趋势分析

根据国家统计局数据显示，2020年上半年，受到新冠肺炎疫情的影响，国内社会消费品零售总额172256亿元，同比下降11.4%。按零售业态分，上半年限额以上零售业单位中，超市的零售额同比增长3.8%，百货店、专业店和专卖店均有不同程度的下降，其中百货店同比下降程度最大，达到23.6%。

从社会消费品零售总额分月同比增长速度图中可以看出，随着新冠疫情的逐渐控制，加上一系列减税降费和促消费政策逐步落地显效，上半年的零售总额呈逐月恢复态势，但还没有恢复到去年同期水平。与此同时，2020年1-6月份，全国网上零售额为51501亿元，同比增长7.3%。其中，实物商品网上零售额达到43481亿元，增长14.3%；在实物商品网上零售额中，主要增长的商品分类为吃类和用类，分别增长38.8%和17.3%，穿类下降2.9%。结合增长速度的图来看，说明消费者并没有出现报复式消费的行为，更多的是经历了新冠疫情，改变了一定的消费观念和习惯，消费市场保持较平稳的恢复态势。

国内零售业发展趋势

一是转型升级。未来零售行业的发展趋势一定是数字化、智能化，全产业链的可视化。众多零售业企业已逐步进行门店、物流、管理等方面的转型升级，经过进一步深化整合，全面数字化的升级改造，降低可控费用，提升收入及毛利。通过一套供应链满足不同销售渠道需求，实现共享库存，来提高供应链效率，成为企业长期竞争力的基础。未来智慧门店、无人零售会逐渐出现到消费者视野中，智慧物流应用越来越广泛，零售业往无缝营销模式转变。

二是双渠道联动。面对消费需求的新变化，线上渠道和线下渠道联动是零售业发展的趋势之一，是新零售模式的代表。2018年是新零售爆发的一年，连锁便利店、生鲜店都呈现出野蛮生长的态势，不断向全渠道发展。盒马鲜生、超级物种是“餐饮+超市+O2O”模式的代表，京东到家、每日优鲜食生鲜到家模式的代表，不少连锁超市也在探索“O2O的深度结合”模式。盒马鲜生2019年销售增长率达到185.70%，门店增长率达到67.80%，依然处在快速扩张的阶段，高销售增长说明线上线下消费已成为消费者习惯的发展趋势，新零售市场未来增长潜力巨大。

三是零售渠道下沉。随着居民收入不断提升，三四线城市房地产大量开发，商业地产开始在三四线城市发展，推动零售渠道往三四线城市下沉，也符合零售商自身发展的需要。近些年，购物中心下沉趋势显著，新零售企业主要分布在一线城市，随着互联网的普及，新零售也将逐渐下沉。社区化也是零售渠道的发展趋势，近年来中心城市功能在下降，加上新冠疫情影响，消费者需要购物便利化，以社区为中心的社区业态大量出现，便利店、生鲜社区店快速发展，“社区团购“也成为新的销售模式之一。

四是发展个性化、精准化服务。未来，消费者的购物行为将会越来越个性化和碎片化，要求零售企业提供个性化、精准化的服务，发展体验型、服务型的新业态。从内容、形势、体验等方面更好地满足消费者需求，精准定位目标消费者，精准聚焦目标消费者的需求场景。比如面对某一类顾客，把这类顾客所需的商品放在一起形成一个生活百货；销售渐渐往顾问形式转型，提供更个性化的服务；对用户信息数据化，了解客户，找到痛点，提供更好的购物体验。

国内线下零售业案例分析

由于电子商务的兴起、本土品牌的增长，许多国际零售巨头已逐个从中国市场撤出。其中包括家乐福、麦德龙、乐购等国际龙头品牌，为了减少损失，将部分国内业务出售给了中国企业，包括苏宁收购家乐福中国80%的股份、物美收购麦德龙中国70%的股份、华润收购了tesco（乐购）中国的100%股份。国内本土的一些线下零售业公司面对零售业环境的变化，快速转型升级，以满足消费者的需求变化，在激烈的行业竞争中有较好的表现。

高鑫零售：

2019年度，高鑫零售总销售营收达到1018.68亿元，同比增长0.5%，成功超过华润万家，成为中国连锁超市第一，也是唯一一家年销售额超过千亿的连锁超市。

高鑫零售经营着旗下的两个连锁超市品牌，大润发和欧尚。大润发在2016年尝试电商平台失败后，得到了阿里的投资入驻，并开始了一系列改变。其中包括数字化管理模式、打造会员系统、提供自动付款功能等，还将商品品类重构，将主要精力放在生鲜和快速消费两个方面。为满足年轻用户需求，接入了淘鲜达项目，实现1小时送货上门。自2019年初起，高鑫零售开始对旗下双品牌进行营运系统及供应链的整合，故同店销售受到了一定程度的影响，年度增长为-1.01%。目前门店整合已大致完成，高鑫零售预计门店业绩会于2020年重回正轨。

在B2C方面，截至8月12日，高鑫零售用户数已突破5000万，活跃用户数超过1300万，店日均单量及客单价持续稳定向上攀升。2020年一季度在线店日均单量超过750单，二季度超过950单。与阿里巴巴的合作打破了实体店原有的瓶颈，O2O业务（线上线下一体化）总销售营收较去年增长近90%，获利模式已初具雏形。一小时到家业务的成功，得益于全国性供应链和门店布局、店仓合一的模式等方面。

截至2020年6月30日，高鑫零售于中国共有481家大卖场及3家中型超市，总建筑面积约为1297万平方米，其中约69.9%为租赁门店，29.8%为自有物业门店及0.3%为承包店铺；门店中约7.6%位于一线城市，16.1%位于二线城市，46.5%位于三线城市，21.7%位于四线城市，8.1%位于五线城市。

百联集团：

百联集团几乎涵盖了零售业现有的各种业态，如综合百货、购物中心、奥特莱斯、大型综合超市、超级市场、便利店、专业连锁等，主要以百货商店、连锁超市、购物中心、奥特莱斯为核心业务。

2019年度百联股份主营业务分行业情况

从分行业营收和毛利率情况可以看出，百联集团的购物中心和奥特莱斯营业收入增长较快，分别达到27.69%和13.77%，主要得益于公司致力打造购物中心4.0模式和奥特莱斯综合体模式。在打造购物中心4.0上，百联集团优化调整经营定位、目标客群、业态分类及业态规划，同时推进社群建设运营；百联集团把奥特莱斯业态将品牌分为奢、 名、优三大品类，逐步完善品牌库的管理，并开设品牌集合店。

2016年百联集团正式上线“i百联”电商平台，是百联集团整合了旗下原百联E城、联华易购、百联股份网上商城3家网站，以BL.com网站、i百联手机APP以及i百联微信号所构成的线上线下商务电子化平台。

2019 年，公司新零售业务借助 i 百联主站、云店平台产品工具持续推进落地。发挥实体门店优势，聚焦“人、货、场”的数字化，推进“全场景下单，门店履约”模式，实现线上销售交易额约为 10.99 亿元，营业收入约为 9.58 亿元。2020年，百联与淘宝天猫合作开展了“云逛百联商场”活动，百联直播旗舰店正式入驻天猫商城，之后还在i百联四周年之际，在i百联平台进行了12小时12业态联袂直播。数据显示，截至5月31日，百联在五五购物节活动中共实现GMV75亿元，线上i百联成交金额10亿元，共计实现UV1649万次，累计客流5419万人次，新增百联通会员51万。

此外，百联集团还在进行识别人脸特征，消费停留时间研究等智慧门店开拓。

宁波零售业上市公司

-连锁超市——三江购物：

三江购物采用连锁经营方式，门店一般在社区附近，主要经营超市、创新店、小业态店三种业态。2019年三江购物根据“快速转型、三年升级”的战略决策，改变了2013年-2018年连续六年销售额下降的局面，扣除杭州浙海转让的影响因素后，三江购物主营业务收入同比增长0.53%。2020年一季度，三江购物营业收入达到13.57亿元，同比增长18.80%，归属上市公司股东的净利润同比增长40.18%，主要受益于门店转型升级成功和供应链管理能力提高。

1、升级门店，业务创新。2019年，三江购物成功改造46家门店，有15家门店达到新零售1.0门店标准，有29家门店上线“淘鲜达”，大大增加生鲜、准生鲜商品，使许多顾客把三江门店作为买菜首选；通过应用自助收银、自助打称、系统采集顾客对服务反馈的NPS数据等，提高门店服务质量；改版三江云菜app能实现全渠道统一管理，较大程度改善顾客线上购物体验；通过微信社区群运营，增加与消费者的互动，提升门店销售。

2、数字化管理。三江购物研发实施“生鲜农药质量检测流程管理”，“保质期管理”系统实现商品安全数字化管理，提升品控管理；升级供应链平台，打通阿里的商品直营共享平台，丰富商品品项。另外，还实施RF移动运营管理、仓内库存作业数字化管理、电子价签与可视化陈列管理、自动订单等实现门店数字化、业务线上化与决策智能化；基于数字化平台实现消费者洞察，数字驱动，实现多渠道，多业态精准会员数字化营销。

3、人才培训。三江购物设有三江大学，根据业务发展需求制定培训计划，开展培训工作，包括新员工培训、管培生培训、技能班培训、样板店培训、样板店带教、365培训计划等，为公司发展提供人才保障。2019年，公司打造公司级教育训练样板店、区域级教育训练样板店、邻里样板店，担负公司生鲜、 准生鲜标准输出、人才输出、学员训练、创新试点等；建立生鲜、准生鲜教育训练生态体系，优化门店 操作SOP，以及专项授课培训及考核体系，通过样板店为公司输送生鲜关键人才；同时，实现课程上线、 培训上线，各岗位员工可随时随地找到所需的培训资源。

-百货零售——宁波中百：

相比三江购物，拥有“浙江老字号”宁波第二百货的宁波中百面临着较大的挑战。2020年上半年受疫情影响，营业收入同比减少1.44%，净利润同比减少54.05%，租金、人工和销售收入对公司业绩造成较大影响。面对激烈的市场竞争和营业成本上升，电商业务的快速发展已对中百这样的传统零售企业造成较大的冲击，但宁波中百并没有积极转型，依旧商业模式单一，管理层的应对调整能力和市场拓展能力有所欠缺。宁波中百预计2020年前三季度净利润同比可能存在较大降幅。

目前，宁波中百还面临重大诉讼风险。受公司前实际控制人龚东升违规担保案的牵连，公司被裁定需要负担相应的连带担保责任，继而多处资金账户和持有的西安银行股票账户被冻结，金额高达5.4亿元。而根据2020年上半年财务报表显示，宁波中百持有的货币资金仅有4183.78万元，不到被执行标的额度的十分之一。货币资金期末余额的持续减少，将对宁波中百造成较大的压力。

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